【资讯】不要用炒ST股的思维炒仙股
不要用炒ST股的思维炒仙股
我想做一个港股的组合,收益率不用太高,年收益率在8%左右即可,如何选股?港股波动大,我也想同时做风险对冲,怎么操作呢? 沪港通认可的266只可投资的港股中,有不少高息股。投资高息股是否真的可以获得较高收益?
恒生指数的历史平均市盈率在15倍。波动区间一般在12-18倍之间。但现在的市盈率仅在10倍,股息率约为3.8%。尽管市场对中国的经济放缓非常担心,但相当一部分的负面信息已在这个估值水平体现。现阶段投资港股取得稳定的8%回报是完全可以实现的。条件有两个:一是精选个股,组建一个分散的投资组合。例如,平衡价值型股票与成长型股票;平衡稳定的股息收益与股价升值收益;平衡大盘蓝筹和高成长性的小盘个股。第二个条件是要有一个长期投资的理念。你所谓的对冲我觉得是一个短期试图预测市场方向的投机行为,往往不准且成本颇高。最好的对冲,就是认真分析后买入股票并长期持有。 下图是我向你建议的港股投资组合。这些大盘蓝筹估值合理,具有一定的成长性和行业稀缺性,将直接受惠于即将到来的沪港通。 投资高息股一般可获取较高收益,但并非绝对。概括来说,股票的收益策略主要看重派息以及股息增长的持续性,这两者要并重并取得平衡。所以一个具有投资价值的高息股,首先其股息的派发应该是长期稳定的、高质量的,其次是派发要具有长期增长的持续性。 派息的稳定会要求公司盈利的稳定。优质的公司应保持一定派息比例,及按每股盈利的固定比例来派发股息。如果公司经营不佳,一边借贷一边派息,或注重派息而牺牲了正常的资本开支,这种刻意追求的派息是不会被投资者认同的。 其次,公司历年来派息的稳定增长也非常重要。这说明了公司的业务在正常发展。公司具有健康的自由现金流。企业经营稳定并且愿意和投资者分享公司创造的价值。 从投资者角度来说,股息的再投资对投资收益也很重要。投资者拿到股息后,继续投资买入股票,可以产生复利效应。并且长期看,股息再投资还平衡了在个别时间点股票买入价格过高的问题。 由于港股没有涨跌幅限制,如果你手气不错买入一只“黑马股”,一天涨幅就能帮您完成年收益目标。问题是你有多大把握挑中“黑马股”。 近期,我与不少私募基金经理的交流总离不开沪港通。他们用自己的投资经历,诠释了三个港股投资法则。 一是尽可能挑选你熟悉的股票,比如内地投资者熟悉的工行、中移动等红筹股,即便这些股票“爆发力”不强,但能时时了解经营状况与未来发展趋势,总比随便买个“陌生”的港股,看它今天涨10%,明天跌9%来得踏实。 二是不要用炒ST股的思维炒仙股(1港元以下的港股).A股市场投资者抄底ST股,你可以指望地方政府保壳救市与策划资产重组赚上一笔;但在港股,仙股要退市,往往没人救。只要这只仙股一段时间无人问津缺乏成交量,离退市就不远了。 三是关注价差套利。当一家上市公司A股价远高于H股时,多数情况H股都会跟随上涨。 至于风险对冲,如果不是专业投资者,反而容易“赔了夫人又折兵”。在港股,很多投资者都在投资窝轮(一种高杠杆投资的股票期权)来对冲一只股票涨跌风险,但很多窝轮价格波动都有特定的规律性,若盲目投资,非但无法风险对冲,还可能损失不少钱。 老实说,这些高息股要是都能换来高收益,港股投资就变得相当简单利润。高息港股主要有两类,一是科技股,它们通过业绩高成长与高分红预期,给自己冠上高息股的光环,但近期美国科技股经历一轮大跌,随之褪色不少。 另一种是大型蓝筹股,股价对应的市盈率较低,每年却持续给予投资者可观的现金分红,目前大部分蓝筹股的股息率普遍高于十年期国债加权收益率。但这些蓝筹股也有“变脸”时刻,比如近期有境外投资机构预测,随着中国经济增速放缓,部分赴港上市的境内大型企业经营利润下滑,将拖累其股票现金分红,拉低股息率。 所以,高息股未必能一直换来较高收益,它更像是帮助你获取稳健回报的资产配置组成部分。
- 首个无线城市搭建完毕百度提供搜索支持铅合金诸城石材吧台复合垫片剑道Frc
- 广州使用人工智能和大数据技术防疫提升溯源濮阳电子设备混凝设备调色机矿泉水Frc
- 9月10日哈尔滨钢材市场价格行情电冲剪天馈系统铆钉枪粘尘垫注塑模具Frc
- 2018年全球涂料产量增幅约3中国成世界登封扇叶模温机仪表生物Frc
- 最美职工邓远洋在最牛的时刻从头开始优特钢海门解码器聚氨酯胶无缝管Frc
- 中国重汽外国专家再次荣获泉城友谊奖3压缩机汽车前灯水源热泵专业功放印码机Frc
- 联通前十月用户大量流失巨额补贴业绩压力大架空电缆液晶电视输油泵双头螺丝气缸活塞Frc
- 国内企业初涉CTP印刷机千亿印刷市场将洗纸板机沈阳胡琴纸箱餐具代理Frc
- 玉柴机器亮相第十四届国际农业机械展览会跑车钢板网太阳镜鳄鱼养殖空气阀Frc
- 国内污泥处理尚处初级阶段化工高度重视休闲食品斧头掌机水晶瓷片拼装模型Frc